Фінансово-правове регулювання функціонування ринку криптовалют в Україні

Дмитро Дмитрович Шкильов
здобувач третього (PhD) рівня вищої освіти кафедри фінансів, банківської справи та страхування, Національний університет «Чернігівська політехніка», Україна, e-mail: dmitroshkilov@gmail.com, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0002-3487-0886

Олексій Іванович Тишенко
здобувач третього (PhD) рівня вищої освіти кафедри фінансів, банківської справи та страхування, Національний університет «Чернігівська політехніка», Україна, e-mail: a_tyshenko@ukr.net, ORCID ID: https://orcid.org/0009-0006-1314-0231

Цитувати статтю:

Шкильов, Д. Д., Тишенко, О. І. Фінансово-правове регулювання функціонування ринку криптовалют в Україні. Вісник соціально-економічних досліджень : зб. наук. праць. Одеса : Одеський національний економічний університет. 2024. № 1-2 (88-89). С. 114-128.

Анотація

У статті досліджено теоретичні аспекти формування нормативно-правової бази обігу криптоактивів та функціонування ринку криптовалют з позиції чотирьох сегментів відносин: фінансової та правової природи різних видів криптоінструментів, відносин їх верифікації та обігу в якості платіжних одиниць, відносин між суб’єктами ринку їх купівлі-продажу, відносин їх конвертації у фіатні гроші. Метою статті є дослідження сучасного стану та напрямів вдосконалення фінансово-правового регулювання функціонування національного ринку криптовалют на основі використання основних положень нормативно-правових актів Європейського Союзу (ЄС) та можливостей їх імплементації в Україні. Для досягнення поставленої мети були досліджені Регламент ЄС № 2023/1114 «Про ринки криптоактивів та внесення змін до Регламентів ЄС № 1093/2010 та № 1095/2010 та Директив ЄС 2013/36/EU та 2019/1937», законопроекти «Криптовалютний акт від 2020» та «Про фінансові інновації та технології XXI сторіччя» США, а також положення Закону України «Про віртуальні активи». Порівняння перелічених документів за повнотою та адекватністю відображення правової природи основних видів криптоактивів (незабезпечених криптовалют, стейблкоїнів на традиційні валюти та на інші активи, та NFT) дозволило вказати на регламент ЄС як найбільш повний та відповідний фінансовій природі активів. Осмислення ж змістів та послідовності розробки документів переконує в тому, що існуючі правові конструкції покликані запропонувати учасникам ринку криптовалют більш унормоване, передбачуване та прозоре середовище функціонування як альтернативу нестабільній та високоризиковій існуючій практиці. Аналіз основних положень національного законодавства про криптоактиви та сферу їх регулювання дозволив дійти висновку про їх недосконалість у питаннях забезпечення дієвих механізмів державного нагляду та контролю, а також оподаткування доходів від операцій з криптовалютою. На основі дослідження потенціалу національного законодавства щодо розбудови механізмів подолання загроз корупційного характеру та ризиків неефективного управління фінансовими ресурсами держави (передусім на місцевому рівні) розроблено рекомендації щодо прямої заборони використання бюджетних коштів для операцій на ринку криптовалют та заборони публічним особам та членам їх сімей на здійснення будь-яких транзакцій з криптоактивами, а також можливого застосування конфіскації майна при її порушенні. Перелічені заборони повинні тривати щонайменше до моменту запровадження повноцінної та адекватної правової бази щодо обігу криптовалют та функціонування їх ринку в Україні.

Ключові слова

закон; корупція; криптоактив; нормативно-правове забезпечення; ризики; ринок криптовалют; регламент ЄС.

JEL classification: G180; G100; K220; H830; DOI: https://doi.org/10.33987/vsed.1-2(88-89).2024.114-128

УДК: 33.06+347.73]:336.743(477)

Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0. Переглянути копію цієї ліцензії можна за посиланням: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

Література

1. Global Cryptocurrency Market Cap Charts / CoinGecko : website. URL: https://www.coingecko.com/en/global-charts (access date: 20.05.2024).
2. Валовий внутрішній продукт за 2023 рік / Державна служба статистики України : сайт. URL: https://www.ukrstat.gov.ua/operativ/operativ2022/vvp/vvp_kv/vvpf_23_ue.xls (дата звернення: 20.05.2024).
3. Офіційний курс гривні щодо іноземних валют (середній за період) / Національний банк України : сайт. URL: https://bank.gov.ua/files/Exchange_r.xls (дата звернення: 20.05.2024).
4. Duros S. Cryptocurrency and Blockchain: Background and Regulatory Approaches. Wisconsin Policy Project. 2018. Vol. 1. No. 2. 32 p. URL: https://cointhinktank.com/upload/ Cryptocurrency%20and%20Blockchain%20-%20Background%20and%20regulatory%20 approaches%202017.pdf (access date: 15.04.2024).
5. Morton D. T. The Future of Cryptocurrency: An Unregulated Instrument in an Increasingly Regulated Global Economy. Loyola University Chicago International Law Review. 2020. Vol. 16. Iss. 1. Pp. 129-143. URL: https://lawecommons.luc.edu/cgi/viewcontent.cgi?article= 1219&context=lucilr (access date: 16.04.2024).
6. Huang R. H., Deng H., Chan A. F. L. The legal nature of cryptocurrency as property: Accounting and taxation implications. Computer Law & Security Review. 2023. Vol. 51. 48 p. URL: https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=4575634 (access date: 21.04.2024).
7. Chan Т. The Nature of Property in Cryptoassets. Legal Studies. 2023. Vol. 43. Iss. 3. DOI: https://doi.org/10.1017/lst.2022.53.
8. Holman D., Stettner B. Anti-Money Laundering Regulation of Cryptocurrency: U.S. and Global Approaches. The International Comparative Legal Guide to: Anti-Money Laundering 2018. Gosport : Ashford Colour Press Ltd, 2018. Pp. 1932. URL: https://www.acc.com/ sites/default/files/resources/vl/membersonly/Article/1484877_1.pdf (access date: 23.04.2024).
9. Collins J. Crypto, crime and control. Cryptocurrencies as an enabler of organized crime, 2022 / Global Initiative Against Transnational Organized Crime : website. URL: https://globalinitiative.net/wp-content/uploads/2022/06/GITOC-Crypto-crime-and-control-Cryptocurrencies-as-an-enabler-of-organized-crime.pdf (access date: 21.04.2024).
10. Frebowitz R. I. Cryptocurrency and State Sovereignty : Master’s thesis. Naval Postgraduate School Monterey, CA. 2018. 105 p. URL: https://archive.org/details/cryptocurrencyan 1094559663/cryptocurrencyan1094559663/page/104/mode/2up (access date: 27.04.2024).
11. Цукан С. В. Поняття, правова природа та класифікація віртуальних активів. Науковий вісник Ужгородського Національного Університету. Серія : Право. 2023. Вип. 80. Ч. 1. C. 613618. DOI: https://doi.org/10.24144/2307-3322.2023.80.1.94.
12. Кришталь Г., Васильконова Е., Брюховецька І. Правове регулювання криптовалюти. Наукові праці Міжрегіональної академії управління персоналом. Юридичні науки. 2023. Вип. 4 (67). C. 1824. DOI: https://doi.org/10.32689/2522-4603.2023.4.3.
13. Гринчук Т. П., Гусак Л. П. Використання криптовалюти у злочинних цілях та пріоритетні напрями її правого регулювання. Фінансовий простір. 2022. № 2 (46). C. 6-14. URL: http://fpnpu.cibs.ubs.edu.ua/article/view/263247/259557 (дата звернення: 05.05.2024).
14. Nakamoto S. Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System. URL: bitcoin.org/bitcoin.pdf (access date: 15.05.2024).
15. Парубець О. М., Шкильов Д. Д. Теоретичні аспекти сутності та класифікації ринку криптовалют. Ефективна економіка. 2023. № 12. URL: https://www.nayka.com.ua/ index.php/ee/article/view/2698/2734 (дата звернення: 05.04.2024).
16. On markets in crypto-assets, and amending Regulations (EU) No. 1093/2010 and (EU) No. 1095/2010 and Directives 2013/36/EU and (EU) 2019/1937 : Regulation (EU) 2023/1114 of 31/05/2023 / EUR-Lex online gateway to EU Law : website. URL: https://eur-lex.europa.eu/ eli/reg/2023/1114/oj (access date: 15.05.2024).
17. Crypto-Currency Act of 2020 : a Bill (Introduced 03/09/2020) / Congress of USA : website. URL: https://www.congress.gov/bill/116th-congress/house-bill/6154/text?s=2&r=1&q=%7 B%22search%22%3A%5B%22crypto-currency+act%22%5D%7D (access date: 16.05.2024).
18. Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act : a Bill (Introduced 07/20/2023) / GovInfo : website. URL: https://www.govinfo.gov/content/pkg/BILLS-118hr4763rh/pdf/BILLS-118hr4763rh.pdf (access date: 16.05.2024).
19. Responsible Digital Asset Advertising Act of 2023 : a Bill (Introduced 04/27/2023) / Congress of USA : website. URL: https://www.congress.gov/bill/118th-congress/senate-bill/1357/ text?s=2&r=4&q=%7B%22search%22%3A%22COMMODITY+EXCHANGE+ACT+1933%22%7D (access date: 17.05.2024).
20. Off-Chain Digital Commodity Transaction Reporting Act of 2023 : a Bill (Introduced 10/17/2023) / Congress of USA : website. URL: https://www.congress.gov/bill/118th-congress/ house-bill/5966/text (access date: 17.05.2024).
21. Про віртуальні активи : Закон України № 2074-IX від 17.02.2022 р. / Верховна рада України : сайт. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/main/2074-20#Text (дата звернення: 19.05.2024).
22. Про валюту і валютні операції : Закон України № 2473-VIII від 21.06.2018 р. / Верховна рада України : сайт. URL: https://zakon.rada.gov.ua/laws/show/2473-19#n132 (дата звернення: 19.05.2024).