Світові рейтинги : особливості формування та впливу на економічне зростання країни

Марина Олексіївна Шмагельська
кандидат географічних наук, завідувачка кафедри економічної теорії, фундаментальних та соціально-гуманітарних дисциплін, Вінницький кооперативний інститут, Україна, e-mail: fed.vki@ukr.net, ORCID ID: https://orcid.org/0000-0002-4680-5272

Цитувати статтю:

Шмагельська, М. О. Світові рейтинги : особливості формування та впливу на економічне зростання країни. Вісник соціально-економічних досліджень : зб. наук. праць. Одеса : Одеський національний економічний університет. 2021. № 2 (77). С. 181–192.

Анотація

У статті досліджено формування рейтингів, як особливого виду діяльності, що активно впроваджується в ринковій економіці. Розглянуто процес створення системи рейтингів. Встановлено, що результати аналізу діяльності суб’єктів економіки виражаються як результати оцінювання у рейтинговій шкалі. Визначено головну різницю між поняттями «рейтинг» та «ренкінг», який дозволяє вибудувати суб’єктів економіки за ранжиром, тобто за одним із показників. Проаналізовано критерії, які покладені в основу класифікації рейтингів. Зазначено, що в економічній літературі, у більшості випадків, її здійснюють за рейтинговими агентствами і компаніями. Встановлено, що рейтинговий процес, як бізнес, має не тільки методичну складову, але й певну моральну компоненту. Досліджено регулюючий елемент рейтингових агентств та особливості їх національної та міжнародної рейтингових шкал. Визначено набір (систему) національних рейтингових шкал, що забезпечує найбільш повну та об’єктивну оцінку кредитоспроможності емітента. Досліджено рейтинги міжнародних рейтингових агентств, які присвоюються, зазвичай, за двома шкалами: міжнародною та національною. Доведено, що зміни в рейтингах відіграють важливу роль для угод з відсотковими ризиками, як інформація для інвесторів при прийнятті рішень. Встановлено основні методики рейтингування, які є значною мірою закритими. Наведено провідні кредитні рейтинги міжнародних агентств, на які орієнтуються портфельні інвестори при прийнятті рішень, включаючи рейтинги країн та регіонів. Обґрунтовано головні переваги, які забезпечують довіру до рейтингів, такі як: репутація агентства; наявність у агентства загальновизнаної і доступною методики складання звітів; відмінності в підходах до аналізу суб’єктів рейтингування.

Ключові слова

міжнародні рейтинги; ренкінги; рейтингові агентства; кредитний рейтинг; Moody’s Investors Service; Standard & Poor’s; Fitch.

JEL classification: F550; F630; О190; DOI: https://doi.org/10.33987/vsed.2(77).2021.181-192

УДК: 339.9:330.354

Ця робота ліцензується відповідно до ліцензії Creative Commons Attribution 4.0. Переглянути копію цієї ліцензії можна за посиланням: http://creativecommons.org/licenses/by/4.0/

Література

1. Пархоменко Н. О. Вплив тенденцій розвитку глобального середовища на діяльність бізнес-систем. Вісник Харківського національного університету імені В. Н. Каразіна. 2020. № 12. С. 59–68. DOI: https://doi.org/10.26565/2310-9513-2020-12-05.
2. Семеног А. Ю. Аналіз світових рейтингів оцінки формування та розвитку цифрової економіки та місце України в них. Науковий вісник Міжнародного гуманітарного університету. 2020. № 43. С. 3843. DOI: https://doi.org/10.32841/2413-2675/2020-43-6.
3. Пластун О. Л., Дудкін О. В. Міжнародні інвестиційні рейтинги як засіб усунення інформаційної асиметрії на макроекономічному рівні. Маркетинг і менеджмент інновацій. 2012. № 3. С. 191198.
4. Писаренко Т. В., Куранда Т. К., Кочеткова О. П., Муратова Н. І. Екологічний стан України за показниками міжнародних рейтингів і результатами моніторингу реалізації науково-технічних пріоритетів. Науково-технічна інформація. 2014. № 2. С. 1017.
5. Макара О. В. Конкурентоспроможність економічного середовища в Україні. Порівняльний аналіз рейтингів окремих країн. URL: http://www.eip.org.ua/docs/ EP_07_2_43_uk.pdf (дата звернення: 24.03.2021).
6. Карминский А. М. Модели корпоративных кредитных рейтингов / Препринт # WP 2009/Х R. Москва : Российская экономическая школа, 2010. 39 с. URL: https://www.nes.ru/files/old-nes/programs/econ/preprints/2010/Karminsky_2010.pdf (дата обращения: 24.03.2021).
7. Позиції України в міжнародних рейтингах у сфері промисловості / Індустрія 4.0 – Платформа INDUSTRY4UKRAINE. URL: https://www.industry4ukraine.net/#about (дата звернення: 25.03.2021).
8. Рейтинг країн за рівнем легкості ведення бізнесу / The World Bank Group : website. URL: https://www.doingbusiness.org (дата звернення: 26.03.2021).
9. Рейтинговoе агентство Moody’s : website. URL: https://www.moodys.com/pages/ default_ee.aspx (дата обращения: 26.03.2021).
10. Рейтинговoе агентство Standard & Poor’s Financial Services LLC : website. URL: https://www.spglobal.com/ratings/ru (дата обращения: 29.03.2021).
11. Рейтинговое агентство Fitch Ratings : website. URL: https://www.fitchratings.com/ru (дата обращения: 29.03.2021).
12. Аналітичний огляд «Місце України у рейтингу Світового банку «Doing Business» / Міністерство економіки України : сайт. URL: https://www.me.gov.ua/Documents/ Detail?lang=uk-UA&id=9cd60d26-fa44-481c-bb2a-1b28c713081f&title=Analitichnii OgliadmistseUkrainiUR (дата звернення: 02.04.2021).
13. Altman E., Rijken Н. How rating agencies achieve rating stability. Journal of Banking & Finance. 2004. No. 28. Рр. 26792714.
14. Jacobson T., Lindeğ J., Roszbach К. Internal ratings systems, implied credit risk and the consistency of banks’ risk classification policies. Journal of Banking & Finance. 2006. No. 30. Рр. 18991926.
15. Revisions to the Basel II market risk framework – final version / Basel, Bank for International Settlements, Basel Committee on Banking Supervision. URL: http://www.asbasupervision.com/ en/bibl/risk-management/market-risk/interest-rate-risk-in-the-banking-portfolio/659-bcbs193-1/file (access date: 02.04.2021).
16. Kish R., Hogan K., and Olson G. Does market perceive a difference in rating agencies? The Quarterly Review of Economics and Finance. 1999. No. 39. Рр. 363377.